要成立并购基金，需要遵循以下步骤：

1. 制定商业计划：商业计划应包括基金的投资策略、目标市场、预期回报率和风险管理计划等。商业计划还应包括基金的组织结构、管理团队以及基金的法律和合规要求。

2. 法律结构：选择适当的法律结构来成立并购基金。常见的法律结构包括有限合伙公司（LP）、有限责任公司（LLC）和有限合伙制（LP）。此外，还需要确定基金的注册地和监管要求。

3. 资金筹集：与潜在投资者进行洽谈，并争取资金的承诺。这些潜在投资者可以是个人投资者、机构投资者或其他基金。

4. 基金管理公司的注册：成立一个专门的基金管理公司，负责管理并购基金。注册过程可能涉及合规审查、监管申报和监管许可等。

5. 基金合同和私募文件：制定基金合同和私募文件，明确基金的运作方式、投资策略、费用结构、分配规则和退出机制等。这些文件需要与潜在投资者进行协商，并确保符合法律法规。

6. 基金募集：根据商业计划和基金合同，开始向投资者募集资金。这可能涉及推广基金、组织路演和与潜在投资者进行面谈等。

7. 投资决策和交易执行：一旦募集到足够的资金，基金管理公司将开始根据投资策略进行投资决策，并执行并购交易。这可能包括与目标公司进行谈判、尽职调查、交易结构设计和完成交易等。

8. 基金管理和退出：基金管理公司将负责管理并购交易，包括监督投资组合、参与目标公司的管理和战略决策等。当投资周期结束时，基金管理公司将执行退出策略，实现投资回报。

请注意，成立并购基金需要遵守相关法律和监管要求，并可能需要与律师、会计师和其他专业顾问合作。此外，具体的步骤和要求可能因国家和地区而异。