1. 什么是

是指期权合约中市场参与者预期的基础资产价格波动程度。它是通过期权定价模型中的隐含波动率计算得出的，反映了市场对未来价格波动的预期。

2. 的计算方法

计算的方法有很多种，其中一种常用的方法是使用期权的市场价格反推出隐含波动率。这需要使用期权定价模型，例如Black-Scholes模型，通过将市场价格、期权合约特征等输入模型，反向计算出隐含波动率。

3. 的意义

是市场参与者对未来价格波动的预期，它反映了市场对未来市场走势的看法。较高的隐含波动率意味着市场预计价格波动较大，反之则意味着市场预计价格波动较小。

也是期权定价的重要参数之一。在期权定价模型中，隐含波动率作为输入变量，影响期权合约的价格。当市场参与者对未来价格波动预期较高时，期权合约的价格会上升，反之则会下降。

4. 的影响因素

受多种因素的影响，包括以下几个方面：

市场情绪：市场参与者对市场的情绪会影响他们对未来价格波动的预期。当市场情绪低迷时，通常较低；而当市场情绪乐观时，通常较高。

基础资产的波动：与基础资产的实际波动程度密切相关。如果基础资产的历史波动较大，市场参与者通常会预期未来波动也会较大，从而导致上升。

时间剩余期限：期权的时间剩余期限也对隐含波动率产生影响。通常情况下，随着时间的推移，会逐渐下降。这是因为随着期权到期日的临近，市场参与者对未来价格波动的预期会逐渐减弱。

利率变动：利率的变动也会对产生影响。如果利率上升，市场参与者通常会预期未来价格波动加大，从而导致上升；反之，利率下降则会导致下降。

是市场对未来价格波动的预期，它对期权定价和市场走势有着重要的影响。了解的计算方法和影响因素，能够帮助投资者更好地理解市场预期和风险，做出更明智的投资决策。